Ставки на акции Facebook и других лидеров ИТ индустрии

Независимый рейтинг брокеров за 2020 год:
Содержание

Forex под видом акций: как работает новый сервис инвестиций Альфа-банка

«Снижающиеся ставки по депозитам заставляют людей искать новые инструменты для инвестиций», – рассказывает менеджер по инновациям Альфа-банка Никита Абраменко. По его словам, к декабрю у населения высвободятся средства, которые были размещены под 18–20% на депозитах. «Люди будут искать похожие по доходности вложения», – говорит он. У Альфа-банка есть, что им предложить: осенью банк запустит новый сервис – «Простые инвестиции», который позволяет покупать акции иностранных компаний.

Его основная идея, по словам Абраменко, – сделать такие инвестиции доступными. Пользователям не нужно заходить в офис банка, открывать брокерский счет. Достаточно будет ввести данные своей банковской карты на сайте, чтобы стать инвестором, например, Facebook или Apple. Сейчас банк проводит закрытое тестирование сервиса. РБК Quote удалось стать одним из первых пользователей и провести тест-драйв новой платформы.

Как работает

«Покупка и продажа акций ведущих компаний» – так сервис «Простые инвестиции» объясняет суть своего предложения. На главной странице приведен список из девяти акций. Среди них – самые известные российскому потребителю американские бренды: Apple, Google, Microsoft, Nike. «Это про фан и про веру в компанию, которая нравится», – рассказывает Абраменко, который руководит проектом «Простые инвестиции».

На сайте (сейчас там висит «заглушка» – http://stock.alfabank.ru) есть несколько информационных экранов. На первом – все компании, в которые можно инвестировать. Они разделены на две категории: мировые лидеры IT-индустрии (куда входят Apple, Google, Microsoft и Facebook) и традиционные зарубежные компании (Nike, Disney, Ford, Starbucks, McDonald’s). Можно посмотреть графики котировок акций и прочитать короткие описания: история, плюсы и минусы компании, перспективы роста ее акций.

После того как выбор сделан, клиент нажимает кнопку «Купить», вводит количество ценных бумаг. Цена формируется по данным биржи, на которой торгуются акции, и конвертируется по курсу ЦБ в рубли. Сервис пока работает только со счетами Альфа-банка, однако, по словам Абраменко, в дальнейшем от этой привязки разработчики уйдут. Далее проходит подтверждение суммы перевода с учетом комиссии. Для окончательной авторизации платежа пользователь должен ввести пароль системы 3D-Secure. После этого на сайте появляется еще один экран – «Мои акции», показывающий приобретенные активы. Мы купили одну акцию Ford 23 июня по цене 834 руб. (при курсе доллара в 53,5 руб.) и продали ее через неделю за те же 834 руб. Потери составили 49 руб. – это комиссия сервиса.

Что внутри

На самом деле Альфа-банк продает, конечно, не акции. Речь идет о торговле производными инструментами – CFD (contract for difference – контракт на разницу цен). Это инструмент, который позволяет сделать ставку на рост или падение акций, не покупая их. Торговлю CFD несколько лет назад стали активно предлагать форекс-брокеры. По ним можно устанавливать высокое «плечо» (давать возможность торговать на заемные средства), что и привлекает форекс-конторы и их клиентов. Например, вы можете, имея 10 тыс. руб. на счете, покупать контракты на 200 тыс. руб., занимая деньги у брокера. В этом случае «плечо» равно 20 – именно такой коэффициент заемных средств к собственным при торговле CFD чаще всего используют форекс-брокеры. При этом падение стоимости актива на 5% полностью «съедает» деньги на счете. Поэтому инвестиции с «плечом» считаются рискованными.

«Простые инвестиции» предупреждают пользователей, что торгуют CFD: сервис покупает или продает акции, возвращает прибыль и дивиденды, однако сами акции не передаются в собственность. «В финансовом мире такая схема называется «контракт на разницу», – сказано на сайте. Контрагентом по этим операциям является компания Alpha Forex. Именно она продает и покупает у вас контракты.

«Вы, по сути, покупаете обязательства брокера», – объясняет Михаил Аристакесян, руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ИК «Финам». По такому контракту можно получить денежный эквивалент ценной бумаги с учетом роста или падения ее стоимости на бирже. Если цена акций растет, клиент, продав контракт, получает свою прибыль. Если же ситуация обратная, то клиент может держать контракт или продать его с убытком. Дополнительным бонусом будут дивиденды от ценных бумаг, которые получает держатель контракта на разницу цен.

Лучшие русские биржии и брокеры:

Отличие «Простых инвестиций» от форекс-контор одно, но существенное – нельзя торговать с «плечом» и открывать короткие позиции, делать ставку на падение акций (продавая контракты, заняв их у брокера). «Мы убрали «плечо», чтобы обезопасить наших клиентов и сделать вложения проще», – говорит Абраменко. В остальном «Простые инвестиции» – это упрощенный вариант предложения форекс-брокеров.

Отличия

Классические брокерские компании, которые предоставляют клиентам сервис по покупке акций, говорят, что CFD – это не инвестиционный вариант. «Это не классический брокеридж, здесь клиент не является держателем акции», – считает начальник управления «Интернет-брокер» финансовой группы БКС Павел Сороковой. С ним согласен Василий Олейник, эксперт брокерской компании ITinvest: «CFD – это инструмент не для инвестирования, а для спекуляций. Вы, по сути, торгуете воздухом».

Олейник говорит, что даже крупные европейские банки зачастую не перекрывают контракты на разницу реальными активами. «Это риск для банка. Если актив падает – выигрывает банк. Если растет, это прибыль для клиента, но убыток для банка», – подводит итог Олейник. По словам Абраменко, банк хеджирует эти риски и является гарантом ликвидности контрактов для клиентов.

Обычная покупка акций возможна после открытия брокерского счета. Сороковой из БКС говорит, что для этого надо приехать в офис, заключить договор. Брокер откроет вам брокерский счет, на который будут заведены деньги (и с которого можно проводить сделки), и депозитарный счет, на который зачисляются ценные бумаги. Потом необходимо будет установить на компьютер торговую программу и зарегистрировать цифровые ключи к ней. Только после этого можно покупать акции.

Еще одна проблема – минимальный уровень средств на счете для получения доступа к иностранным биржам. Раньше речь шла о суммах в несколько десятков тысяч долларов, сегодня суммы меньше.

«Сейчас произошли определенные изменения, многие снизили минимальную сумму для открытия счета», – говорит Сороковой. «Да, сейчас требуются затраты времени и денег, но гораздо меньше, чем раньше. Порог сейчас – 30 тыс. руб., а многие западные брокеры вообще работают удаленно», – говорит эксперт «Финама» Михаил Аристакесян.

«Наша схема гораздо проще, вы работаете напрямую с банком. Не нужно открывать дополнительные счета и платить лишние комиссии, порог входа гораздо ниже», – подчеркивает Абраменко.

Комиссии

Чем удобнее сервис, тем больше приходится платить за него. Это правило работает и в случае с «Простыми инвестициями». По словам Абраменко, комиссия при покупке одного контракта составляет от 49 до 499 руб. При покупке CFD на Ford она составила 49 руб., или 5,8% от суммы сделки. Так, по самому дорогому контракту – CFD на акции Google (28 925 руб.) – комиссия составляет около 1,7% от стоимости контракта. Комиссии, возможно, будут пересматриваться, но, по словам Абраменко, они рассчитаны из пиковых значений колебания стоимости акций. Так банк защищает себя от убытков при резких колебаниях акций.

Бесплатный совет:  Стратегия бинарного трейдинга Shadow

Средняя комиссия у российских брокеров составляет в среднем 0,14% от суммы операции (минимум – 0,002%, максимум – 0,8%). Еще один вариант – покупать акции иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже. На ней биржевая комиссия составляет 0,007% от суммы сделки, а брокерские комиссии колеблются в районе 0,03% от суммы сделки (но не меньше $1). Правда, тут есть разница между ценами покупки и продажи. Но она обычно не превышает нескольких центов.

При всех достоинствах сервиса – приятный дизайн и очень простой интерфейс – совершенно непонятно, кому он предназначается, говорят брокеры. «Если речь идет о покупке в целях передать детям, понятно, что продукт не соответствует запросу», – считает Илья Волков из «Форекс Клуба». С ним согласен и Василий Олейник из брокерской компании ITinvest: «Этот инструмент некорректно сравнивать с инвестициями».

Альфа-банк и не претендует на то, что пользоваться сервисом будут люди с таким горизонтом инвестиций. «Если человек хочет вложить немного и ненадолго, то наш вариант для него», – отмечает Абраменко.

Тем, кто осенью будет искать доходность выше инфляции, Олейник советует воспользоваться индивидуальными инвестиционными счетами – специальными брокерскими счетами с налоговыми льготами. Они дают возможность получить налоговый вычет в 13% от суммы внесенных средств, увеличив доходность своих инвестиций. Впрочем, это не освобождает от открытия брокерского счета, да и сумма, на которую можно получить вычет, составляет всего 400 тыс. руб. в год.

Какие акции являются защитными при росте ставок ФРС

Цикл монетарного ужесточения в США набирает обороты. Как не потерять заработанное и приумножить капитал? Об этом в нашем новом материале.

Суть вопроса

ФРС начала повышать процентные ставки в конце 2020 года. Тогда ключевая ставка была близка к нулю. Хотя действия регулятора были крайне осторожными, сейчас мы имеем диапазон в 1,25-1,5%. На 2020 год запланировано еще этапа три увеличения ставки по 0,25 процентных пункта (п.п.). Долгосрочная цель регулятора — 2,8%.

Более того, осенью 2020 года Федрезерв запустил программу «QE наоборот». Программа направлена на сокращение гигантского баланса Феда, накопленного в кризисные времена (на данный момент — $4,4 трлн).

Пока речь не идет о продаже ипотечных бумаг и гособлигаций из портфеля. Механизм связан отказом от реинвестирования средств от истекших бумаг в новые выпуски. Как результат, имеем еще один инструмент ужесточения кредитно-денежной политики.

Почему рост ставок ФРС опасен для рынка акций

Отрытым сигналом об усилении рисков стал рост доходностей Treasuries, наблюдающийся в последние месяцы. Доходность одномесячных Treasuries и одномесячная ставка межбанковского кредитования LIBOR находятся на максимуме за 9 лет, закладывая продолжение монетарного ужесточения. Тем временем, 10-летки готовятся штурмовать критический уровень в 3%.

Все это признаки ужесточения финансовых условий. В итоге, имеем удорожание стоимости заимствований, меньшую привлекательность дивидендных историй в сравнении с акциями, снижение фундаментальной (расчетной) стоимости акций. Подробности вы можете получить из специального обзора «Рост доходностей Treasuries. Почему он опасен для рынка акций».

Бизнес-циклы

Цикл монетарного ужесточения ФРС вполне укладывается в концепцию бизнес-циклов.

Полный бизнес-цикл охватывает 5-10 лет и три периода: возрождение, экспансию и сокращение экономики. Речь также идет о четырех этапах: раннем, среднем, позднем и рецессии. Каждый этап охватывает по нескольку лет, в разных стадиях наиболее актуальны те или иные сектора, циклические или защитные бумаги.

Монетарное ужесточение ФРС, как правило, начинается на среднем этапе, то есть при экспансии экономики США. На начальных стадиях рост процентных ставок при развивающейся экономике не слишком опасен для инвесторов. Возможны локальные просадки (коррекции). Однако в целом тренд остается бычьим.

Проблемы начинаются позже, когда экономика начинает замедляться вследствие удорожания стоимости кредитования, а значит сокращения потребительских расходов и инвестиционных проектов. Тогда на рынке акций вполне может произойти смена тренда.

Согласно оценкам Fidelity, сейчас США находятся ближе к поздней стадии экономического цикла, хотя еще туда не вошли. Экономика Штатов устойчиво развивается. Тема полноценной коррекции вполне себе актуальна, но паниковать рано. На просадках стоит покупать.

Нельзя сбрасывать со счетов открытие коротких и хеджирующих позиций, но в этом плане необходимо более активное управление портфелем. В нашем обзоре речь пойдет о консервативных инвестициях. Читайте также полезный материал «Как подобрать акцию в инвестиционный портфель».

Рассмотрим варианты, к которым можно присмотреться уже сейчас, при этом они являются интересными долгосрочными историями. Коррекция может затронуть и эти бумаги, но в определенный момент они начнут опережать широкий рынок.

Секторальный разрез

В рамках индекса S&P 500 принято выделять 11 секторов.

Различные сектора ведут себя по-разному на разных стадиях бизнес-цикла, а также по-разному реагируют на повышение ставок ФРС. Получается, что в текущих условиях лучше избегать традиционных дивидендных секторов — телекомов (в их традиционном понимании), энергетики и REITs. При этом стоит обратить внимание на сегмент здравоохранения и банковские акции.

Тут есть один тонкий момент. Подобные схемы носят обобщенный характер. Они могут идти в противоречие с актуальными тенденциями в индустрии. Так, в теории поздняя стадия цикла будет позитивной для нефтегазового сектора. В этом плане необходим более глубокий анализ с учетом спроса и предложения энергоносителей на рынке, нефтегазового ренессанса США, геополитических рисков. Специфический расклад наблюдается и в секторе материалов.

Помимо этого, в каждом секторе есть лидеры и аутсайдеры. Выбираем первых, ловим вторых по низам или вообще избегаем. Оценка бизнес-цикла — это скорее общий ориентир, помогающий в стратегическом планировании портфеля. Также он полезен для определения доля «кэша» в портфеле.

Предварительный вывод

Так что, в плане ФРС правило простое. Избегаем акций предприятий с высокой долговой нагрузкой и слабыми операционными денежными потоками, бумаг с завышенными сравнительными мультипликаторам, относимся с опаской к традиционным дивидендным секторам, ищем интересные долгосрочные истории и бумаги-бенефициары роста ставок.

Некоторые акции можно начинать постепенно накапливать уже сейчас, другие стоит купить на просадке. Многое зависит от горизонта инвестиций. Чем длиннее горизонт, тем большую долю «кэша» стоит держать в портфеле. В плане краткосрочных трейдов стоит обращать большее внимание на технический анализ.

Финансовый сектор

Самая простая идея. Американские банки принято считать бенефициарами роста процентных ставок ФРС. Балансы многих финучреждений сконструированы так, что при росте ставок увеличивается процентная маржа, а значит и процентный доход.

Тут есть пару интересных моментов. Во-первых, «кривая доходности» Treasuries постепенно сглаживается (уплощается), то есть разница между доходностями длинных и коротких выпусков сокращается. Имеем фактор риска с точки зрения процентной маржи

Во-вторых, ставки ипотечного кредитования растут вслед за ставками ФРС. Это негатив для банков, сконцентрированных на ипотечном кредитовании, в частности Wells Fargo.

Помимо роста процентных ставок позитивом для банков могут стать шаги Дональда Трампа по дерегулированию индустрии, а также рост волатильности на финансовых площадках.

Так что ищем сильные диверсифицированные истории в банковской индустрии. К таким можно отнести JP Morgan (JPM) и Bank of America (BAC). Акции этих банков торгуются на NYSE и «Санкт-Петербургской бирже».

Проведем сравнительную оценку бумаг ведущих американских банков (данные Reuters). Согласно форвардным мультипликаторам (с учетом прогнозов по показателям), JPM и BAC торгуются примерно вровень с медианными значениями по выборке сопоставимых банков.

Бесплатный совет:  Бинарные опционы Ростов-на-Дону

Теперь посмотрим на финансовые метрики. По сравнению с Goldman Sachs и Morgan Stanley долговая нагрузка анализируемых банков намного ниже, что связано с особенностями бизнеса. Прогноз по долгосрочному росту прибыли на акцию Bank of America достаточно высок — 15% годовых в среднем на 3-5 лет. Медианное значение — 9,4%, значение JP Morgan — 8,8%.

При этом мультипликатор PEG у BAC (показатель P/E, скорректированный на ожидания по приросту прибыли) равен 0,84. Значение ниже 1 может свидетельствовать о привлекательности бумаг. У JPM имеем заметно выше — 1,46.

Итак, исходя из сравнительной оценки, мой фаворит Bank of America.

Сектор здравоохранения слабо подвержен влиянию бизнес-циклов. Помимо этого, в развитых странах наблюдается тренд на постарение населения, что способствует росту спроса на лекарства.

Особенно интересна для инвестиций инновационная индустрия биотехнологий, которая способна пережить второй ренессанс после бурного роста котировок в 2020-2020 годах.

Самый простой путь вложиться в биотехи — это купить бумаги NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), которые торгуются в Штатах и являются одними из наиболее популярных индустриальных ETF.

Фонд включает в себя 193 бумаги. 81,5% инвестиций приходится на биотехнологические компании, 11% на фармпредприятия.

Топ-10 инвестиций NASDAQ Biotechnology ETF

Среди отдельных компаний моим долгосрочным фаворитом является Celgene (CELG, бумага NASDAQ и СПб). На данный момент CELG находятся под давлением из-за возросшей конкуренции в индустрии.

Тем не менее, компания имеет блокбастер в своем портфеле препаратов — Revlimid, используемый в терапии множественной миеломы. Лекарство это принесло Celgene $8,2 млрд выручки в 2020 году (17% прирост). Препарат защищен патентами фактически до 2026 года. Также Celgene развивает множество внешних проектов, которые могут в перспективе принести свои плоды.

По форвардным рыночным мультипликаторам (с учетом будущих доходов) акции Celgene торгуются ниже медианных значений по группе сопоставимых компаний. При этом на ближайшую пятилетку по CELG ожидается среднегодовой прирост прибыли на акцию в размере 19,4%, что намного выше, чем средние +9,6% у конкурентов (данные Reuters). Это может указывать на возможную недооценку CELG по сравнению с аналогами.

Компания активно генерирует свободные денежные потоки. Celgene пока не выплачивает дивиденды, но реализует программы buyback. Компания накопила $14,9 млрд «кэша» и его эквивалентов на счетах, что позволит ей реализовать новые проекты и проводить дружественную политику в отношении акционеров.

Медианный таргет аналитиков по CELG на 12 мес. по версии Reuters находится на отметке $121, что подразумевает примерно 30% потенциал роста от уровней открытия торгов США в среду, 14.03.18 ($93).

Сильные долгосрочные истории

Отмечу несколько долгосрочных фаворитов. Бумаги эти явно высоковаты по рыночным мультипликаторам. Локально можно даже успеть сыграть в спекулятивные шорты по ним. Однако при просадке высокие значения мультипликаторов сгладятся, а сильные финансовые показатели и радужные перспективы дадут возможность покупки интересных активов по вполне разумной цене.

VISA (V, бумага NYSE и СПб). Крупнейшая международная платежная система. Число безналичных транзакций в мире неуклонно растет, суля широкие перспективы для игроков индустрии. Компания проводит платежи, не беря на себя кредитных рисков. В 2020 году компания приобрела VISA Europe. Благодаря поглощению, VISA получила более широкое проникновение на европейский рынок, добавив в систему более 500 млн новых карточных счетов. Помимо этого, VISA готовится подать заявку на работу в Китае с его развивающимся средним классом, хотя процесс может затянуться.

VISA активно продвигает новые технологии, участвует в кобрендинговых проектах. Стоит упомянуть инициативы компании в плане продвижения онлайн-транзакций. Согласно оценкам исследовательской компании eMarketer, объем розничных онлайн-продаж в 2021 году увеличиться до $4,5 трлн с $2,3 трлн в 2020 году. Еще одно перспективное направление — платформа для платежей между бизнес-структурами (B2B предложение) — VISA Ready Program for Business Solutions. Финансовый директор MasterCard оценил рынок B2B платежей в $124 трлн.

Walt Disney (DIS, бумага NYSE и СПб). Медиахолдинг, являющийся безусловным лидером на рынке развлекательных услуг. Характеризуется сильной бизнес-моделью. Корпорация хорошо диверсифицирована и активно развивается, включая в себя телевизионные каналы, студийный бизнес, тематические парки и отели; является владельцем общепризнанных брендов, создающим популярный контент.

История операций Disney началась еще в 1923 году, а первый парк был запущен в 1955 году. За последнее десятилетие компания приобрела такие медиа бренды, как Pixar, Marvel и Lucasfilm. Disney предпринимает усилия по развитию стриминговых инициатив, чтобы преодолеть отток подписчиков спортивного канала ESPN. Помимо этого, компания активно инвестирует в другие инновационные технологии, включая роботов, 3D-печать и виртуальную реальность. Франшизы Disney сильны, ее парки развлечений не выходят из моды.

Если сделка по покупке Disney большей части активов 21st Century Fox материализуется, то при прочих равных условиях, Disney получит неплохой бонус в виде роста конкурентных преимуществ. Для медиа компаний контент является главным активом, и Disney сможет уверенно противостоять Netflix и Amazon.

Китайские интернет-гиганты. Население Поднебесной приближается к 1,4 млрд человек, при этом лишь 56% граждан пользуются интернетом. Примечательно, что буквально 10 лет назад речь шла о 16%.

Как росла доля граждан Китая, пользующихся интернетом

В связи с развитием в Китае среднего класса проникновение населения в сферу интернета и электронной коммерции будет только нарастать. На 2020 год Cisco прогнозирует 66% «проникновение». Так что перед нами интересная долгосрочная история.

Существует два основных пути вложений в китайский интернет-прорыв. Самый простой вариант — инвестирование в целую индустрию посредством бумаг ETF.

KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) — наиболее известный «китайский» интернет-фонд с активами под управлением порядка $17 млрд. Он позволяет «купить» индекс CSI Overseas China Internet и включает в себя 33 бумаги. Запущен ETF был в 2020 году и торгуется на рынке США.

Портфель фонда является взвешенным по капитализации и состоит из китайских бумаг, обращающихся за пределами КНР. Таким образом, перед нами скорее не четкое отражение интернет-трендов Китая, а подборка наиболее распиаренных гигантов.

В топ-10 инвестиций KraneShares CSI China Internet ETF входят «звездные» бумаги BAT — Baidu, Alibaba, Tencent.

Alibaba Group (BABA, бумага NYSE и СПб) — это «китайский Amazon» с рыночной капитализацией порядка $500 млрд. В реальности представляет собой своего рода комбинацию Amazon, eBay и PayPal. Безусловный лидер в сфере интернет-торговли в КНР.

Многомиллиардный бизнес включает в себя торговую площадку Alibaba.com и три шопинг-ресурса: Taobao, Tmall и AliExpress, не считая более поздних приобретений. Помимо этого, компания развивается еще в нескольких направлениях, включая медиа и облачные технологии. Alibaba также создала свою собственную систему платежей — AliPay.

Число активных пользователей Alibaba на III квартал 2020 года составило 488 млн. Показатель неуклонно растет. Компания ведет активную экспансию за рубеж, включая быстрорастущий индийский рынок. Среди рисков можно отметить высокую конкуренцию на глобальных рынках, включая Amazon, репутационные проблемы и ослабление кредитного импульса в Китае.

Динамика числа активных пользователей площадок Alibaba

Tencent (TCEHY, США OTC) частенько сравнивают с Facebook, ибо ее мобильные приложения доминируют в сегменте соцсетей КНР. Приложение WeChat набрало уже более 960 млн активных пользователей в месяц (MAU).

WeChat — платформа для обмена сообщениями, схожая с WhatsApp и Facebook Messenger. Является ключевым активом компании. Информация, собранная WeChat, монетизируется путем размещения рекламы и продаж продуктов, созданных другими сервисами компании.

Помимо этого, Tencent является известным производителем видеоигр, приобретя ранее крупную долю в американском разработчике игр Riot Games. Еще одним направлением являются облачные технологии, которые в последние годы стали прорывным трендом в IT-секторе.

Стриминговые музыкальные платформы Tencent — QQ Music, KuGou and Kuwo — занимают около 75% рынка подобных услуг КНР. Также компания стремиться встроить в бизнес-модель технологии искусственного интеллекта.

Бесплатный совет:  Как определить начало отката в бинарных опционах


Оксана Холоденко,

эксперт по международным рынкам БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Попытки возобновления ралли пока терпят фиаско

Стратегия заработка на росте S&P 500

Рынок США. Intel дала позитивный прогноз на 2020 для чипмейкеров

Мир против рынка США. Америка выигрывает уже 12 лет

Генеральный директор Ленты недоволен результатами IV квартала

Мосэнерго снизило выработку электроэнергии на 6,6% в IV квартале

ТМК снизила отгрузки труб на 13% в IV квартале

Пять интересных бумаг на следующую неделю

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Большинство паевых фондов принесли клиентам прибыль

Ноябрь оказался очередным успешным месяцем для клиентов индустрии коллективных инвестиций. По его итогам большая часть розничных фондов продемонстрировала прирост стоимости пая. Самый высокий доход обеспечили фонды биотехнологий, вложения в которые принесли инвесторам доход на уровне 7–11%.

Биодобавки к паю

Несмотря на провальное начало осени, завершилась она ярко. По данным Investfunds, в ноябре из 242 ПИФов стоимость паев выросла у 211 фондов. Лучшую динамику продемонстрировали фонды биотехнологий, доходность которых за месяц составила 7,3–11%. Фонды данной категории есть у двух компаний — «Сбербанк Управление активами» («Сбербанк — Биотехнологии») и «Системы Капитал» («Система Капитал — Биотехнологии»). В обоих случаях в структуре фонда основную долю занимают биржевые ETF — iShares NASDAQ Biotechnology и SPDR S&P Biotech соответственно.

Сектор биотехнологий торговался с существенным дисконтом к рынку и в ноябре начал сокращать его, отмечает старший аналитик по акциям «Системы Капитал» Андрей Ушаков. Этому способствовал не только рост спроса на риск на фоне договоренностей США и Китая, но и хорошие финансовые результаты компаний отрасли по итогам третьего квартала. В частности, фармацевтический гигант Regeneron Pharmaceuticals отчитался о росте выручки на 23,2% за год, что оказалось на 3,9% выше консенсуса. В результате акции компании выросли в цене за месяц более чем на 20%. «В силу заниженных ожиданий со стороны аналитиков по финансовым результатам компаний фактические результаты оказались лучше ожиданий, и, как следствие, акции многих компаний выросли»,— отмечает старший управляющий директор «Сбербанк Управление активами» Евгений Линчик.

Ставка на технологии

Высокую доходность продемонстрировали и фонды высокотехнологических компаний. По данным Investfunds, паи таких фондов подорожали за осенние месяцы на 4,7–8%. По словам Евгения Линчика, положительная динамика была обусловлена ростом котировок китайских высокотехнологичных компаний (Alibaba, Baidu, Tencent), а также позитивной динамикой акций крупных американских компаний (Apple, Disney, Microsoft). По словам руководителя дирекции по работе с акциями УК «Альфа-Капитал» Дмитрия Михайлова, поддержку акциям высокотехнологических компаний оказывает снижение ставок от ведущих центробанков.

« IT-сектор имеет самую высокую оценку по P/E (22 против 14–20 по остальным секторам), поэтому сильнее других реагирует на изменение длинных процентных ставок и воспринимаемого уровня риска. Чем ниже процентные ставки и ниже риск, тем выше справедливая стоимость IT-компаний»,— поясняет Дмитрий Михайлов.

Неплохой доход принесли инвесторам вложения в фонды российских компаний электроэнергетики — на уровне 3–3,4%. «В ноябре хорошую доходность показали акции электросетевых компаний, в том числе ФСК, МОЭСК, на сообщениях о выплате промежуточных дивидендов (ранее эти компании платили дивиденды один раз в год). Кроме того, хорошую динамику имели дочерние структуры «Газпром энергохолдинга» («Мосэнерго», ОГК-2, ТГК-1), что может быть связано с перспективами увеличения коэффициента дивидендных выплат и, соответственно, размера дивидендов на акцию по результатам 2020 года»,— отмечает аналитик «Газпромбанк — Управление активами» Илья Купреев.

Покупая отраслевые фонды, инвестор должен помнить, что они несут в себе большие риски, чем фонды широкого рынка. Последние диверсифицированы по отраслям, и снижение стоимости акций компаний одного сектора из-за специфических рисков может быть компенсировано ростом компаний из другой отрасли — в узкопрофильном фонде такое невозможно.

Почему банки и брокеры развивают торговлю между своими

По словам Андрея Ушакова, в 2020 году у сектора биотехнологий на первый план выйдут выборы президента США, а одним из базовых приемов для повышения рейтинга уже традиционно стали нападки на сектор здравоохранения. «У каждого кандидата свой план по реформированию отрасли, и если у кандидатов вроде Джо Байдена планы нейтральные для компаний, то Берни Сандерс хочет произвести революцию. Но пока риски сохраняются, акции остаются под давлением»,— отмечает господин Ушаков.

Здесь за открытие счета дают бонусы:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Торгуйте бинарными опционами прибыльно!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: